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2019-2023年中國房地產信托市場投資分析及前景預測報告

首次出版:2011年3月最新修訂:2019年9月交付方式:特快專遞(2-3天送達)

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報告目錄內容概述 定制報告

第一章 房地產信托相關概述
1.1 信托的介紹
1.1.1 信托的定義
1.1.2 信托的基本特征
1.1.3 信托的基本原理
1.2 房地產信托的概念闡釋
1.2.1 房地產信托的定義
1.2.2 房地產信托的含義
1.2.3 房地產信托與REITs的區別
1.3 房地產信托的主要種類及特點
1.3.1 抵押貸款型
1.3.2 股權投資型
1.3.3 組合投資型
1.3.4 權益投資型
1.4 房地產信托的內容、模式及作用
1.4.1 房地產信托經營業務內容
1.4.2 房地產信托運作流程模式
1.4.3 房地產信托的作用
第二章 2017-2019年房地產信托業的發展環境
2.1 2017-2019年宏觀經濟環境
2.1.1 經濟增長
2.1.2 居民收入
2.1.3 物價水平
2.1.4 對外貿易
2.2 2017-2019年房地產市場現狀
2.2.1 投資狀況
2.2.2 行業運行
2.2.3 發展特點
2.2.4 熱點回顧
2.3 信托融資對房地產業的影響分析
2.3.1 減小對銀行過度依賴及落實利于調控
2.3.2 疏導房地產市場投資性需求
2.3.3 緩解外資直接進入我國房地產市場的壓力
2.3.4 成為券商和信托公司業務創新的新渠道
第三章 2017-2019年世界房地產信托的發展
3.1 2017-2019年國外房地產信托的發展概述
3.1.1 美國房地產信托的發展概述
3.1.2 日本房地產信托的發展概述
3.1.3 國外房地產信托健康發展條件
3.1.4 國外房地產信托發展的主要經驗
3.2 國外房地產信托經營的發展模式
3.2.1 現代信托制度的發展
3.2.2 美國的房地產投資信托
3.2.3 德國的房地產信托
3.2.4 日本的土地信托
3.3 國外房地產信托發展對中國的啟示
3.3.1 重視法律法規建設的基礎作用
3.3.2 重視機構投資者的參與和支持
3.3.3 創新和發展是永恒的主題
3.3.4 完善專業管理隊伍建設是必要前提
3.3.5 正視房地產信托的作用
第四章 2017-2019年中國房地產信托的發展
4.1 2017-2019年中國房地產信托的發展綜述
4.1.1 我國房地產信托的引入
4.1.2 中國發展房地產信托的必要性
4.1.3 中國房地產信托的發展特征
4.1.4 中國房地產信托快速發展的原因
4.2 2017年中國房地產信托的發展
4.2.1 整體概述
4.2.2 市場狀況
4.2.3 發展特點
4.2.4 行業動態
4.3 2018年中國房地產信托的發展
4.3.1 整體概述
4.3.2 市場狀況
4.3.3 發展特點
4.3.4 行業動態
4.4 2019年中國房地產信托的發展
4.4.1 整體概述
4.4.2 市場狀況
4.4.3 行業動態
4.5 房地產信托存在的問題
4.5.1 房地產信托面臨的主要問題
4.5.2 中國房地產信托存在的不足
4.5.3 我國房地產信托法律法規尚不健全
4.5.4 我國房地產信托經營尚待解決的問題
4.6 房地產信托發展的對策
4.6.1 中國房地產信托存在風險的防治
4.6.2 我國房地產信托經營管理模式的選擇
4.6.3 中國房地產信托發展需重視的問題
4.6.4 我國房地產信托發展建議
第五章 2017-2019年房地產信托投資基金(REITs)
5.1 REITs的基本概述
5.1.1 房地產投資信托基金的定義
5.1.2 REITs的分類
5.1.3 REITs融資的優勢分析
5.1.4 現階段我國推行REITs的積極意義
5.2 2017-2019年中國REITs發展概況
5.2.1 淺析房地產投資信托基金的市場定位
5.2.2 我國發展REITs的產品模式選擇
5.2.3 我國REITs試點拉開帷幕
5.2.4 REITS助中小投資者投資房地產
5.3 中國REITs的運作模式探索
5.3.1 國外REITs運行模式分析
5.3.2 國內基本運行模式選擇
5.3.3 本土REITs的整體運行框架
5.3.4 國內REITs的組建
5.4 中國房地產信托投資的問題與對策
5.4.1 我國REITs發展的主要障礙及需解決的問題
5.4.2 制約本土REITs發展的瓶頸
5.4.3 我國REITs發展思路建議
5.4.4 加快本土REITs發展的政策舉措
第六章 2017-2019年房地產信托融資分析
6.1 2017-2019年中國房地產信托融資概況
6.1.1 中國房地產信托融資正當時
6.1.2 房地產信托融資利率大幅上升
6.1.3 我國房企信托融資面臨的處境
6.1.4 房地產信托融資成本一路上升
6.2 房地產信托融資的風險
6.2.1 房地產項目本身運作風險
6.2.2 房地產行業系統性風險
6.2.3 合規性風險
6.2.4 房地產信托只是補充作用
6.3 房地產信托融資的案例分析
6.3.1 中信盛景星耀地產基金集合信托計劃
6.3.2 北京國投的“盛鴻大廈”信托項目
6.3.3 榮盛發展的城中村改造項目
6.3.4 天津房地產信托融資現實情況
第七章 2017-2019年房地產信托投資分析
7.1 投資機遇
7.1.1 國內房地產信托具備投資優勢
7.1.2 房地產信托投資有所放寬
7.1.3 房地產調控為信托產品市場帶來機遇
7.1.4 房地產信托產品收益相對較高
7.2 投資動態
7.2.1 基金化房地產信托產品受投資者青睞
7.2.2 房地產信托轉向股權投資等資金運用方式
7.2.3 新安股份2000萬投資房地產信托
7.2.4 銀信合作房地產信托產品較為安全
7.3 投資風險
7.3.1 房地產信托投資者需注意高風險
7.3.2 投資房地產信托產品要有風險意識
7.3.3 房地產業政策調控前景不明
7.3.4 投資房產信托產品需考慮流動性風險
7.4 投資建議
7.4.1 投資者不能只關注投資預期收益
7.4.2 挑選知名度高口碑好的信托公司
7.4.3 房地產信托產品的選擇
7.4.4 關注房地產信托的產品結構
第八章 2017-2019年房地產信托發展的政策背景
8.1 2017-2019年房地產信托監管政策分析
8.1.1 2017年房地產信托監管政策回顧
8.1.2 2018年房地產信托監管政策分析
8.1.3 2019年房地產信托監管政策分析
8.2 《房地產信托業務風險提示通知》解讀
8.2.1 《關于信托公司房地產信托業務風險提示的通知》發布
8.2.2 銀監會出臺《通知》的背景和初衷
8.2.3 《通知》的主要內容
8.2.4 銀監會對房地產信托業務的監管方向和措施
8.3 房地產信托發展的政策建議
8.3.1 為實施運作創造必要的法律環境
8.3.2 加快培養大量的機構投資者
8.3.3 完善人才培養和信息公開化制度
8.3.4 建立信托企業信用制度
8.3.5 健全信息披露制度
第九章 中投顧問對中國房地產信托的前景趨勢分析
9.1 中國信托業的發展前景及趨勢
9.1.1 中國信托業發展前景廣闊
9.1.2 中國信托業發展趨勢預測
9.1.3 信托公司將專注本源塑造強勢品牌
9.1.4 我國信托業的發展方向透析
9.2 中投顧問對中國房地產信托的發展前景及趨勢分析
9.2.1 中國房地產信托發展潛力大
9.2.2 我國房地產信托仍具發展空間
9.2.3 中投顧問對2019-2023年中國房地產信托市場預測分析
9.2.4 我國房地產信托融資通道監管可能升級
附錄
附錄一:《信托公司條例(征求意見稿)》
附錄二:《信托公司管理辦法》
附錄二:《中華人民共和國信托法》
附錄三:《信托公司私人股權投資信托業務操作指引》


 

圖表目錄

圖表 2013-2017年世界工業生產同比增長率
圖表 2011-2017年世界三大經濟體GDP環比增長率
圖表 2012-2017年世界及主要經濟體GDP同比增長率
圖表 2013-2017年三大經濟體零售額同比增長率
圖表 2013-2017年世界貿易量同比增長率
圖表 2013-2017年國內生產總值增長速度(累計同比)
圖表 2005-2017年全國糧食產量
圖表 2013-2017年規模以上工業增加值增速(月度同比)
圖表 2013-2017年固定資產投資(不含農戶)名義增速(累計同比)
圖表 2013-2017年社會消費品零售總額名義增速(月度同比)
圖表 2013-2017年居民消費價格上漲情況(月度同比)
圖表 2013-2017年工業生產者出廠價格漲跌情況(月度同比)
圖表 2016-2018年國內生產總值增長速度(累計同比)
圖表 2016-2018年規模以上工業增加值增速(月度同比)
圖表 2016-2018年固定資產投資(不含農戶)名義增速(累計同比)
圖表 2016-2018年社會消費品零售總額名義增速(月度同比)
圖表 2016-2018年居民消費價格上漲情況(月度同比)
圖表 2016-2018年工業生產者出廠價格漲跌情況(月度同比)
圖表 2013-2017年房地產開發投資增速
圖表 2017年東中西部地區房地產開發投資情況
圖表 2013-2017年房地產開發企業土地購置面積增速
圖表 2013-2017年房地產開發企業到位資金增速
圖表 2013-2017年全國商品房銷售面積及銷售額增速
圖表 2017年全國房地產開發和銷售情況
圖表 2017年東中西部地區房地產銷售情況
圖表 2016-2018年全國房地產開發企業土地購置面積增速情況
圖表 2016-2018年全國房地產開發企業到位資金增速情況
圖表 2016-2018年全國商品房銷售面積及銷售額增速
圖表 2018年東中西部地區房地產銷售情況
圖表 2018年全國房地產開發和銷售情況
圖表 中投顧問對2019-2023年中國房地產信托業市場規模預測
 

房地產信托(REIT),就是信托投資公司發揮專業理財優勢,通過實施信托計劃籌集資金。用于房地產開發項目,為委托人獲取一定的收益。中國的大部分房地產開發企業自有資金都不超過20%,而銀行貸款又趨于緊縮狀態,受房地產開發成本高等因素的制約,一般房地產的銷售或租賃都需要一個較長的過程,所以資金短缺是一個長期狀態。因此,利用信托工具融通資金便成為一種行之有效的方法。

房地產信托作為房地產非標融資的主要渠道,近年發展迅速。從2010年初的2351億元上升到2017年末的20659億元,特別是債券利率上升較快,房企融資回流到信托融資的跡象非常明顯。2018年,房企融資收緊政策主要針對國內發債渠道;2019年,監管層已經將防控房地產金融風險的領域延伸至信托、海外融資等。2019年1-5月房地產信托成立規模同比縮減15.27%。截至2019年1季度末,投向房地產的信托資金余額2.81萬億元,占比14.75%,較2018年4季度末上升0.56個百分點。2019年上半年,地產信托行業整體業績出現回暖,59家信托公司實現營收499.40億元,同比增長14.25%;凈利潤279.55億元,同比增長13.96%,投向房地產領域的信托產品共計發行2954款,占比39.43%,募集規模達到4531.94億元。截至2019年9月30日,9月投向房地產領域的集合信托資金達455.55億元,環比上升7.81%。其規模占比為35.05%,環比增加了5.71個百分點,重新回到首位。從資金募集規模來看,房地產信托新增規模在經歷7、8連續兩個月的大幅下滑后,9月的募集情況有企穩的跡象。從三季度整體來看,房地產信托三季度募集資金為1529.18億元,環比減少27.50%。其中,地產行業共發行765支企業債券,其中95家典型房企共發債約6560億元。截至2019年10月,共有17家信托公司接到30張罰單,受罰金額超1700萬元,已超2018年全年水平。

2019年5月,銀保監會發文《關于開展“鞏固治亂象成果促進合規建設”工作的通知》,重申對房地產信托融資亂象的整治。

未來,信托公司增資還會繼續,而且增資方式也較前幾年有所變化,現在不少信托公司則通過引入戰略投資者、利潤轉增、資本公積轉增等方式來增加注冊資本。引入戰略投資者不僅是對公司內部注冊資本的補充,更重要的是通過優勢互補,進行內外部資源的整合及提升其整體的管理水平和風險控制能力。

房地產信托作為有效的投資手段可以活躍和刺激金融市場,作為融資手段又可以推動房地產業的發展,對于我國房地產業乃至整個國民經濟都具有非常積極的意義。目前,我國房地產企業的資金主要來源于銀行,信托融資占比例很少,渠道比較單一。而在美國、香港地區等地房地產企業資金來源卻很廣。房地產信托在我國發展前景廣闊。

中投產業研究院發布的《2019-2023年中國房地產信托市場投資分析及前景預測報告》共九章。首先介紹了房地產信托的概念、種類、業務內容、運作模式、功能作用等,接著對我國房地產信托業務的發展環境做了闡述和分析。然后分析了國內外房地產信托的發展現狀,并介紹了房地產信托投資基金(REITs)的發展情況。隨后,報告對房地產信托業務做了投融資分析和政策背景分析,最后分析了房地產信托市場的未來前景與發展趨勢。

本研究報告數據主要來自于國家統計局、銀監會、中投產業研究院、中投產業研究院市場調查中心、信托業協會以及國內外重點刊物等渠道,數據權威、詳實、豐富,同時通過專業的分析預測模型,對行業核心發展指標進行科學地預測。您或貴單位若想對房地產信托有個系統深入的了解、或者想投資房地產信托市場,本報告將是您不可或缺的重要參考工具。

  

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