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金融監管機構正式出臺文件 理財市場要變天

2017-08-12 10:21中國投資咨詢網 A-A+

  【編者按】“剛性兌付”廣泛存在于銀行理財產品市場。目前,銀行的封閉式預期收益型理財產品中,雖既有保本型,也有非保本浮動收益型,但實際兌付時,銀行基本都能按合同預先設定好的收益率進行兌付。對于區間收益產品來說,也基本能按照區間上限進行兌付。

  本文首發于“融360”,作者JIAJIA;經億歐編輯,供行業人士參考。

  11天前,一則消息刷爆互金圈。排名互金行業第四的紅嶺創投宣布將在2020年底前退出網貸市場。“網貸做了這么多年,我還是個外行。”紅嶺創投董事長周世平說。紅嶺退出網貸市場,肯定有諸多原因,剛性兌付是其中一個。

  在一次交流會上,周世平提到做了8年,共有8億壞賬。他說雖然整體還在風險可控的范圍內,但長期墊付下去,平臺的壓力會越來越大,也可能會爆掉。

  究竟什么是剛性兌付?

  所謂剛性兌付,其實就是平臺向投資者承諾保本保收,當產品到期時,如果收益達不到標的或者出現虧損,平臺就自掏腰包把錢墊付給投資者。剛性兌付不僅存在于網貸行業,銀行也一樣。銀行理財產品大概有70%都是非保本的,但實際上超過99%的投資者都會如約收到銀行兌付的本金和收益,這就是業內不成文的“剛性兌付”規定。

  從投資者角度講,剛性兌付能夠保證本息,無疑是好事情。從平臺和銀行角度講,剛性兌付是一顆定時炸彈,無止境的墊付,沒人受得了,平臺和銀行崩塌了,倒霉的還是投資者。

  理財市場要變天

  打破剛兌由來已久。2014年,央媽在《中國金融穩定報告(2014)》明確提出,剛性兌付增加金融體系的整體風險并引發道德風險,應予以有序打破。2016年,銀監會下發《商業銀行理財業務監督管理辦法(征求意見稿)》,再次提出要打破剛性兌付。

  2017年7月,央媽發布《2017年中國金融穩定報告》,重提有序打破剛兌,要求資產管理業務回歸“受人之托、代人理財”的本源,投資產生的收益和風險均應由投資者享有和承擔,委托人只收取相應的管理費用。為推進打破剛兌,銀行推出凈值型理財產品。為“破局而生”的凈值型理財產品不承諾收益,定期開放申購贖回,提供凈值查詢,投資風險由投資者承擔。

  近兩年,銀行發行凈值型理財產品越來越多。有數據顯示,目前銀行發行的保本類理財產品占比不足4成,非保本浮動收益類產品越來越成為主流。今年這一趨勢越發明顯,大家今后會越來越難購買到保本類銀行理財產品。

  保本類產品會不會消失?

  在我看來,短期內雖然不會,但極可能出現這樣的情況,少量保本類產品仍舊存在于市場,產品到期后銀行仍會向投資者兌付本金及收益。但預期收益并不會100%兌付,銀行保證兌付的只是不低于本行同期儲蓄存款利率。舉個例子,購買一款3個月期保證收益的理財產品,預期收益率是3.5%,該行3個月期定期存款的利率為1.4%,產品到期后,銀行能保證的收益率是1.4%而不是3.5%。

  如果真是1.4%,很可能跑不贏通脹,也就是說購買這樣的理財產品,實際利率是負的,你還愿意買這樣的理財產品嗎?

  我們怎么辦?

  有人認為打破剛兌在中國是一個近似“狼來了”的故事,但融360小編以為,央媽此次的嚴厲表態,眾多銀行一直以來的努力以及紅嶺宣布3年后清盤,打破剛兌之路雖然漫漫,但終究離我們并不遙遠。

  在打破剛兌,理財市場徹底變天前,我們應該做好哪些準備?

  1、除舊布新

  過去,大多數人的理財的態度是“負盈不負虧”,只要不虧錢,賺多賺少我不care。未來,這種態度不合適了。投資有風險,并不是說說而已,銀行都有倒閉可能了,雖然是小概率事件。投資任何理財產品,即使是銀行定期儲蓄,都要做好本金虧損的可能。打破剛兌后,謹慎的投資觀念更加可貴。

  2、學會匹配風險與收益

  牢記風險與收益成正比,對超高收益時刻保持警惕。一定要正視風險,先看風險,再看收益。很多朋友通過后臺詢問,某某平臺利息高到嚇人,能不能投。在關注利息前,更應該關注平臺的安全性。

  3、不斷學習理財知識

  打破剛兌,投資者回歸“買者自負”,對投資能力要求越來越高,要跟上理財市場的風云變化,就要不斷學習理財知識,提升理財的專業水平。

來源:融360 關鍵詞:網貸平臺 理財市場
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