湖州吳興區南太湖高新區科創園招商推介產業規劃鄉村振興新舊動能轉換特色小鎮
當前位置:首頁 > 商業 > 觀察 > 正文

手機廠商殺入TWS耳機賽道 千億級市場蛋糕將如何分配?

來源:第一財經 2019-12-03 10:36中投投資咨詢網 A-A+

  隨著蘋果AirPods Pro、亞馬遜EcoBuds、微軟Surface Earbuds等新品的上市,TWS(真正無線立體聲)耳機市場迎來銷量上的爆發,國內如華為、小米、vivo等手機品牌廠商也相繼跟進,價格在幾百元至上千元不等。

  機構預測,今年全年TWS耳機全球市場出貨量有望達1.2億副,并且仍在迅速增長。

  一家國產手機廠商負責人對第一財經表示,從下半年開始,各家廠商在TWS耳機的發布節奏上明顯加快,主要得益于上游芯片產業鏈的成熟以及蘋果對用戶使用習慣的教育,相信這一趨勢仍會延續至明年。

  蘋果領銜,安卓追趕

  國信證券測算,按照TWS耳機200元的平均單價,以全球每年15億部智能手機的出貨量估算,如果TWS平均滲透率達到50%,則理論上全球TWS耳機的年產值在1500億元以上。

  從市場份額來看,蘋果在TWS耳機賽道處于絕對領先位置。市場調研機構Counterpoint數據顯示,2019年三季度,蘋果單季度市場份額占比45%,大幅領先其他廠商。

  自2016年蘋果發布第一代AirPods起,由于連接穩定、低時延以及待機時間長,給使用者帶來了深刻的印象,目前已經演進到了第二代,成了TWS耳機的標桿。在安卓陣營中,TWS耳機的發展卻一直不盡如人意,在連接穩定性、待機時間、話音延遲、音質等方面均不如AirPods。

  究其深層次原因,主要在于藍牙芯片方案的使用。

  TWS最大的難點在于連接問題,包括藍牙連接穩定性和低延時。藍牙作為一種短距無線通信技術,可實現固定設備、移動設備之間的數據交換。一般而言,藍牙3.0版本以前的藍牙稱為傳統藍牙,4.0以后的藍牙標準包括傳統藍牙模塊部分和低功耗藍牙部分(BLE)。

  據悉,普通藍牙音頻設備只能實現1對1的連接,而由于TWS耳機左右兩個耳塞沒有導線連接,因此在與手機連接時需要實現1對2的連接。

  蘋果AirPods采用的是Snoop監聽模式,擁有自主的專利技術,可以左右耳同時聽。通過一定的規則監聽手機所發出的信號,從中找出主副耳各自的信號,用戶體驗更好。

  傳統安卓手機的方案則是通過主耳轉發的方式實現雙耳立體聲,但是也面臨一系列問題,如主耳轉發的藍牙信號容易被其他藍牙和WiFi等信號干擾,轉發增加了延遲,同時導致主耳的功耗相比副耳要高等,因此TWS耳機在連接的穩定性、主副耳機的信號同步以及待機的時長方面都面臨挑戰,這也是安卓系TWS耳機不如AirPods的原因。

  不過,這些問題在芯片廠商的幫助下得以解決。

  華為、高通TWS、恒玄LBRT和洛達MCSync等方案的落地,讓雙耳直連的方案變得更加成熟,降低了連接不佳導致的功耗開銷,續航也得到了明顯改善。

  例如,漫步者(002351.SZ)采用的方案是高通的QCC3020,該方案可以讓兩路獨立的音頻流從手機直接傳輸到不同的耳機。同時配備全新5.0藍牙方案,傳輸速率最高可達3.0MB/s。該品牌的TWS耳機銷量自2019年年中以來大幅增長,在前三季度整體出貨超過100萬套,預計全年有望挑戰400萬套。

  展銳也在此前宣布推出TWS藍牙耳機芯片紫光展銳春藤5882,該芯片支持藍牙5.0,可以提供雙主耳體驗。據悉,搭載春藤5882的TWS藍牙耳機已正式量產上市。

  而華為的FreeBuds3則采用了華為自研的麒麟A1芯片,自研雙通道同步傳輸技術,一改此前FreeBuds、FreeBuds2pro和榮耀FlyPods采用的恒玄的轉發方案。麒麟A1芯片方案與高通的TWS+類似,可以實現耳機從手機分別獲得左右聲道的信號,實現更高效的傳輸和更低功耗。

  光大證券認為,通過自研麒麟A1芯片與自身手機麒麟SoC平臺進行適配,華為也將建立起自身的FreeBuds3耳機到華為手機連接生態,達到甚至超過AirPods與iPhone生態良好的體驗效果。

  利好國內ODM以及上游廠商

  TWS目前主要替代傳統有線耳機,配合智能手機使用。由于TWS耳機和手機具有強綁定特點,手機品牌廠商的TWS耳機將迎來更大市場。按2018年全球智能手機安卓與蘋果6:1的出貨量看,未來幾年安卓TWS耳機的出貨量也可能是AirPods的6倍。

  Counterpoint Research數據顯示,2019年三季度全球TWS耳機出貨量達3300萬副,而二季度出貨量為2700萬副,增幅達22.22%。2019年三季度全球TWS耳機出貨額達41億美元。從區域上看,美國出貨量占全球31%的市場份額,并且今年三季度是歷史上首次單季出貨量超過1000萬副。中國市場TWS耳機增速明顯,三季度環比增長44%。

  參考山寨機發展歷史,光大證券認為,TWS產業格局將經歷以下過程:首先,蘋果AirPods創造新品,高端客戶使用;接著,白牌TWS耳機由于價格低廉將有助于打開市場;另外,品牌廠商憑借產品質量與品牌優勢,使TWS耳機向品牌廠商集中;最后,通過TWS耳機與智能手機形成的生態,TWS行業將向頭部手機廠商集中。蘋果、華為、三星、OPPO、vivo、小米等手機品牌廠商的TWS耳機將占領市場。

  申港證券認為,隨著TWS耳機的熱銷,國內相關產業鏈的公司有望受益,如蘋果AirPods代工廠立訊精密(002475.SZ)和歌爾股份(002241.SZ)、國內NorFlash龍頭企業兆易創新(603986.SH)、模擬芯片龍頭圣邦股份(300661.SZ)以及分立器件龍頭韋爾股份(603501.SH)等。

  從業務范疇來看,立訊精密和歌爾股份是蘋果AirPods供應鏈的核心ODM(原始涉及制造)廠商。從立訊精密2019年三季度報告來看,公司的存貨比上年末上升111.76%,主要是業績增長備料增加所致。環比增加41.81億元,其中約35億元為客戶新品備貨,預計將在10月和11月銷售。公司存貨量大增,主要是為AirPods Pro備貨所導致。

  申港證券在研報中稱,從蘋果官網來看,AirPods Pro的發貨周期需要2到3周,AirPods Pro備貨不足,立訊精密和歌爾股份作為AirPods Pro的核心代工廠,將接受更多的訂單。

  兆易創新則是國內NorFlash的龍頭企業。傳統的無線藍牙耳機功能少,主控藍牙芯片內存已經能夠滿足需求,而TWS耳機功能較多,為了存儲更多固件和代碼程序,需要外擴一顆SPINORFlash,同時要求小體積和低功耗。所以,搭配大容量NorFlash成為一種趨勢,國內NorFlash龍頭將直接受益。

  而圣邦股份是國內模擬芯片的龍頭企業,主營電源管理產品和信號鏈產品。公司的充電管理芯片SGM40561廣泛應用于國內TWS耳機,如華為Freebuds、小米藍牙耳機AirDots青春版、網易云音樂藍牙音頻接收器及魅族POP真無線藍牙運動耳機等。韋爾股份是國內分立器件和被動器件的龍頭企業,公司的過流保護芯片WS3210C已成功應用到華為的FreeBuds2Pro及小米藍牙耳機Air中。

  “今年不論是真無線耳機、運動耳機還是降噪耳機,整個市場的需求量一直都在快速增長;尤其是真無線耳機和降噪耳機這兩個品類,已經成為整個耳機市場的關鍵詞。”京東相關負責人表示,11月11日零點開始5分鐘內,高端耳機銷量超22萬條;降噪耳機銷量同比增長231%;真無線耳機銷量同比增長13倍;運動耳機銷量同比增長180%。

關鍵詞:TWS耳機
中投投資咨詢網版權及免責聲明
  • 1、中投投資咨詢網倡導尊重與保護知識產權。如發現本站文章存在版權問題,煩請聯系ocn@ocn.com.cn、0755-88350114,我們將及時溝通與處理。
  • 2、凡本網注明"來源:***(非中投投資咨詢網)"的作品,均轉載自其它媒體,轉載目的在于傳遞更多信息,并不代表本網贊同其觀點和對其真實性負責,不對您構成任何投資建議,用戶應基于自己的獨立判斷,自行決定相關投資并承擔相應風險。
免費報告
相關閱讀
大健康投資前景
大健康產業投資前景預測 大健康產業投資前景預測
· 投資機會
熱門報告