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2018年全球經濟形勢及電力市場展望分析

來源:中國能源網 2018-01-11 14:53中國投資咨詢網 A-A+

  2017年世界經濟復蘇勢頭顯著,中國經濟實現了超預期增長,站在歲末年初這個時間點上,思考現在,展望未來,2018年經濟形勢會有怎樣的變化?本刊特編譯了聯合國《2018世界經濟形勢與展望》、國際能源署《世界能源展望2017中國特別報告》中的部分內容,并摘編了中國社會科學院《經濟藍皮書:2018年中國經濟形勢分析與預測》,以饗讀者。

聯合國《2018世界經濟形勢與展望》

全球經濟回暖 仍需警惕風險

  一、隨著金融危機的負面影響持續減弱,各國政府擁有更多空間處理長期留存的難題

  從2008 ~ 2009年的全球金融危機,到2010 ~ 2012年的歐洲主權債務危機,再到2014 ~ 2016年的全球商品價格調整,過去十年,全球經濟發展遭遇了一連串的經濟危機和負面打擊。如今,隨著這些事件的影響逐漸減弱,全球經濟增長態勢得到穩固,一些影響經濟、社會、環境及可持續發展的長期問題,正迎來有望解決的重大機遇期。

  2017年,全球經濟增長速度達到3%,相比2016年的2.4%有了顯著提高,這一增速也是2011年以來的最高增速。2017年,全球約2/3國家的經濟增速高于去年,預計2018年到2019年期間,全球經濟增速將穩定在3.0%左右。

  雖然東亞和南亞是世界上最具經濟活力的地區,但是全球生產總值的加速增長仍主要來自于幾個發達經濟體。此外,阿根廷、巴西、尼日利亞和俄羅斯的經濟也得到周期性改善,開始走出衰退,為2016年至2017年間的全球經濟貢獻了1/3的增長。但是,世界上各個國家地區之間的經濟收益仍分布不均,很多國家地區經濟增速尚未恢復。許多大宗商品出口國的經濟前景依然充滿挑戰,凸顯了那些過度依賴自然資源的國家在經濟周期中的脆弱性。

  二、投資環境有所改善,但是政策的不確定性和債務上升的風險可能會阻礙投資普遍回暖

  由于全球宏觀經濟前景趨于穩定,全球投資環境總體有所改善 :融資成本普遍保持在低位,風險溢價正在下降 ;跨境貸款的增加特別是發達國家與發展中國家之間的信貸增長,推動了資本流向新興市場。此外,一些較大經濟體的內部,經濟環境逐步得到改善,生產性投資得以溫和復蘇。

  由于前兩年投資增長異常疲軟,以及全球投資經歷了長期的整體性的長期低迷,當前的復蘇仍處于一個相對較低的起點位置。要實現更為強勁的增長,加速實現可持續發展目標,還需要更有力、更廣泛的投資回彈。在這一過程中,貿易政策的不確定性、主要央行的資產負債表調整所帶來的不確定性,及債務上升的風險、長期的財政脆弱性都可能會給這輪投資回暖帶來阻力。

  三、經濟加速增長需要兼顧環境保護

  全球經濟加速增長的同時,環境保護的壓力也在增大。不良氣候造成的影響越發顯著,顯示出應對氣候變化和遏制環境惡化的緊迫性。盡管與全球能源消耗息息相關的碳排放水平在2013年至2016年間保持不變,但是隨著GDP增長趨勢日益強勁,未來的碳排放水平可能會升高。

  四、傳統能源向可再生能源過渡是一個漸進的過程

  由傳統能源向可再生能源過渡是一個漸進的過程。在新增的發電裝機容量中,可再生能源占到一半以上,但可再生能源裝機發電量僅占全球發電總量的11%。中國是世界上最大的可再生能源投資國,2016年可再生能源投資達783億美元,占全球 的 32.4%。在 2017 年前三季度,全球可再生清潔能源投資同比增長2%,其中,分布于澳大利亞、中國、德國、墨西哥、英國和美國的7個大規模風電項目,耗資都在6億~ 45億美元,為這一增速貢獻了重要力量。與此同時,許多國家尤其是非洲國家仍在遭受嚴重的能源供應短缺。可再生能源快速發展的事實證明了,通過恰當的政策和投資,環境友好型經濟可以釋放出巨大的潛力。

  五、經濟前景仍會受到貿易政策改變、金融環境突然惡化以及地緣政治局勢緊張的影響

  全球金融危機導致的經濟脆弱局面雖然得到改善,但是風險和不確定性也隨之出現。政策的不確定性在上升,世界貿易、發展援助、移民問題、氣候問題前景仍不明朗。這些問題可能會影響全球范圍內的投資和生產的回暖速度。地緣政治局勢緊張加劇,可能會加劇單邊主義和孤立主義的政策傾向。

  長期以來,全球流動性充裕、借貸成本較低,加劇了全球債務水平的上升以及金融失衡,也帶來了高資產價格的貶值風險。一方面,許多發展中國家經濟體特別是那些擁有開放資本市場體系的經濟體,仍然容易受到風險偏好、全球流動性無序收緊甚至突然的資本撤離的影響;另一方面,各發達經濟體的央行出臺的貨幣政策前所未有,使金融市場更加難以預測,并放大政策失誤帶來的風險。

  六、關于中國2018年經濟形勢的幾個判斷

  一是中國是大宗商品主要進口國,2016年,中國的鐵礦石需求占全球需求量的70%以上,鎳和銅需求量占全球需求量的40%以上。中國對大宗商品的進口需求量下降,可能會對大宗商品出口國,尤其是金屬出口國造成不利影響。

  二是隨著全球貿易回暖,銀行資金的流動性增強,大規模銀行資金流向中國、墨西哥和尼日利亞等新興經濟體。

  三是旺盛的國內需求和寬松的財政政策,可使中國經濟保持穩定增長。同時,中國通過刺激出口及投資需求,來增強企業信心、完善基礎設施建設,從而帶動全球經濟復蘇,比如中巴經濟走廊項目建設。

  四是預計中國將繼續采取更為積極的財政政策,比如通過結構性改革推動重工業去產能,遏制金融風險。

  國際能源署《世界能源展望2017中國特別報告》

  中國變,則世界變

  一、全球能源系統趨勢與預測

  全球能源系統正迎來四大趨勢 :清潔能源技術發展迅速,成本不斷下降 ;能源電氣化的趨勢增強 ;中國正向能源服務導向與清潔能源相結合的趨勢發展 ;美國的頁巖氣和頁巖油發展強勁,進一步鞏固了美國世界上最大石油及天然氣生產國的地位。

  當前,雖然全球能源需求增速正在放緩,但從現在到2040年,能源總需求量增幅依然可達30%,其中,亞洲發展中國家占全球能源需求增量的2/3,其余能源需求增長主要來自中東、非洲和拉丁美洲。

  在全世界各種能源的終端用途中,電力將愈發重要,占比將達到近四分之一。在許多國家,可再生能源成為成本最低的新增發電能源,其投資占到全球電源投資的三分之二。工業需求將成為電力行業最大的增長點。在原有的能源消耗領域繼續增長的同時,電力還越來越多地被用于采暖和交通。

  全球能源投資結構將隨能源格局變化而變化。從現在到2040年,能源投資累計將達到60萬億美元,其中電力投資占近一半。若將環保、積極應對氣候變化、電力普遍服務等領域結合,投資累計將達到69萬億美元,其中電力投資占近三分之二,相比近年來40%的平均水平大幅上升。

  但是,全球性的電力普遍服務依然難以實現,到2030年,依然會有大約6.75億人用不上電,其中90%在撒哈拉以南的非洲 ;依然會有23億人繼續依靠生物燃料、煤或煤油做飯。

  電力生產基本實現低碳化,從現在起到2040年,電力需求會增長60%,但全球發電的污染物排放量僅增加5%。到2040年,發電將主要依靠可再生能源,占比超過60% ;另外,核電占比為15%。

  電力相關政策正面臨一系列挑戰,比如 :如何確保電網建設方面有充足的投資 ;如何確保投資建設的電源項目符合電力系統所需要的發電技術結構,從而提高電力系統靈活性。(隨著風電和太陽能光伏份額的不斷增加,電網的靈活性日益重要),如何在應用數字技術提高電力系統的效率的同時,規避潛在問題和風險,等等。隨著各國政策對空氣質量的關注越來越多,全球所有主要污染物排放都會下降,但其對健康的影響依然嚴重。盡管二氧化碳排放量最近較為平穩,但到2040年時排放總量還會略有增加。

  二、中國變 則世界變

  中國正在進入新的發展階段,能源政策現在更加注重電力、天然氣和數字化技術。中國能源需求增速明顯放緩,從2000年到2012年的年均8%降低到2012年至今的年均不足2%。隨著相關的節能增效法規政策陸續出臺,從現在起到2040年,中國能源需求年均增速將只有1%。盡管如此,到2040年,中國的人均能源消耗仍將會超過歐盟。

  中國的能源政策方向將在很大程度上決定全球能源發展的趨勢,并引領全球能源結構更快地向清潔能源轉型。中國的清潔能源發展、技術出口和對外投資規模決定了其在全球能源低碳轉型發展中舉足輕重的作用。在新的能源政策助推下,中國新增風電和太陽能光伏裝機占到全球裝機量的三分之一,電動汽車投資占到全球的40%以上。

  為滿足日益增長的電力需求,到2040年,中國電力基礎設施的增量會相當于如今美國的整個電力系統的容量。中國還將會繼續引領核電產業的漸進發展,到2030年時中國將超越美國,成為最大的核電生產國。

  到2040年,中國的天然氣需求增量會占到全球的四分之一,預計將進口天然氣2800億立方米,僅次于歐盟,使得中國成為全球天然氣貿易的關鍵成員。2030年左右,中國將會超過美國,成為全球最大的石油消費國 ;到2040年,其凈進口將達到1300萬桶/天。屆時,中國將不再是全球石油消費增長的主要驅動力,因為2025年后,印度的能源需求增長將更大。

  中國目前在國際煤炭市場依然獨占鰲頭,經預測,中國煤炭消費已在2013年見頂,到2040年時將下降近15%。中國的二氧化碳排放量預計在2030年會達到峰值——達到92億噸,僅略高于當前水平,隨后將開始回落。

  中國社會科學院《經濟藍皮書》:2018有望增長6.7%

  2017年GDP預測和當前經濟形勢主要特點

  2017年以來,中國經濟延續回穩向好態勢,國民經濟呈現運行平穩、結構優化、動能轉換、質量效益提升的態勢。全社會固定資產投資增速小幅回落,消費增速總體平穩,進出口增速顯著大幅回升,居民收入穩定增長。預計2017年中國經濟增長6.8%左右,增速比上年小幅回升,實現年初的增長目標。其中第一、二產業增速平穩,第三產業對經濟增速貢獻顯著,增加值占比繼續提高。

  我國經濟增長新基礎初步形成,由降轉穩拐點出現。經濟增長新基礎的形成 :政策方面,主要是黨中央、國務院科學分析總結了國際金融危機發生以后國內外經濟環境的深刻變化,提出了穩中求進的工作總基調。2012年開始的宏觀調控,從強刺激轉為適時適度調控 ;從大水漫灌轉向精準發力 ;從偏重投資轉向投資消費并重,在保就業、穩收入、促消費方面加大工作力度 ;從偏重需求擴張轉向穩需求與調結構、轉方式、深化改革相輔相成。實踐證明,宏觀調控的效果明顯增強,政策的可持續性明顯增加。市場方面,外部經濟環境趨穩,世界經濟復蘇態勢趨向明朗,受其影響,我國出口形勢開始好轉 ;城鎮化推進不平衡的矛盾正在積極解決,支持投資增長的積極因素不斷增加。特別重要的是,在宏觀調控和市場的共同作用下,中國經濟轉型升級取得明顯進展,改革取得積極成效。這些因素共同構成了經濟增長的新基礎,支撐了經濟穩中向好的增長態勢。

  全球化、國家戰略等對我國經濟發展的影響力逐漸增大。國家戰略對我國經濟發展的影響力正在增大。從“一帶一路”國際高峰論壇發布的資料看,2014 ~ 2016年,中國同“一帶一路”沿線國家的貿易總額超過3萬億元。中國對“一帶一路”沿線國家投資累計超過500億美元。

  中國企業已經在20多個國家建設了56個經貿合作區,為有關國家創造了近11億美元的稅收收入和18萬個就業崗位。可見,這體現了戰略的引導作用,要把握經濟發展就需要考慮并體現戰略的作用。

  由于經濟全球化和經濟自由化是并行的,全球化促使全球資源配置水平和能力提升,推動相關國家的經濟發展達到新的水平。但是在經濟全球化發展中出現了值得重視的情況,引導全球化的國家可能感受到全球化對其他國家比對本國更有利,而且全球化利益分配具有動態特征。

  發展中國家特別希望能進入或參與搭建享受全球化利益的平臺。對我國參與經濟全球化近期和遠期影響進行利益評估,以“命運共同體”的思路評價共享結果,謀劃中國參與經濟全球化的國家戰略,包括如何讓更多的中國人享受到參與經濟全球化所帶來的益處等,將有助于中國參與全球治理和向世界貢獻中國智慧。

  對外貿易或將進入全新發展階段。2018年我國對外貿易發展環境預計將有進一步改善。從內因分析,如前所述,我國企業積極發展戰略性新興產業,產品競爭力在迅速提高,未來出口高附加價值產品會越來越多,自主品牌產品會越來越豐富,產品質量會越來越好,檔次也將不斷提高。從外因分析2018年世界經濟增長形勢將保持較好勢頭。

  另外,種種跡象顯示,人工智能應用面不只限于經濟領域,基本可以滲透到社會所有領域。人工智能引發的積極效果將遠遠超過人類社會以往發生的三次科技產業革命。2018年人工智能在自動駕駛、機器人、大型裝備制造、醫療、教育、文化娛樂、家政服務等多領域或將取得成功,從而推動世界經濟、貿易更快增長。

  數字經濟成為破解新時代中國社會主要矛盾的重要力量。隨著中國互聯網20多年的快速發展,尤其是近5年移動互聯網的高速發展,2016年中國數字經濟總量達到22.6萬億元,占GDP比重超過30%。同時,中國擁有全球最多的網民數量和最大的互聯網市場,全球十大互聯網公司中,中國占據四席,影響世界的中國“新四大發明”中有三項與互聯網相關。這一切舉世矚目的重大成就讓互聯網有信心、有條件、有能力成為破解新時代中國社會主要矛盾的重要力量。

  數字經濟在滿足人民美好生活需要方面具有天然優勢。從經濟角度來看,互聯網提升經濟發展效率,促進傳統產業轉型升級,讓經濟發展成果被更多的人所共享 ;從政治角度來看,互聯網為人民群眾和政府部門搭建起一座無形的橋梁,提升了人民群眾的政治參與度 ;從文化角度來看,互聯網打通文化領域產業鏈,促進文化產業業態的整體升級,網絡文化市場日益繁榮 ;從生活角度來看,互聯網催生了移動支付、滴滴、共享單車、O2O等商業服務模式,在衣食住行的各個方面給人們帶來便利,提升人們的生活品質 ;從社會角度來看,互聯網日益成為社會發展的“穩定器”,一方面,網絡空間日益成為人們工作、學習、生活和娛樂的重要平臺,中國人平均每天“在線”時間大約3小時,另一方面,互聯網吸納了大量社會就業。

  數字經濟可以創造性解決一些發展不均衡不充分問題。科技和創新是解決發展不平衡不充分的重要手段,網絡信息技術作為目前創新最活躍、應用最廣泛、輻射帶動作用最大的技術創新領域,可以創造性地解決一些發展不均衡不充分問題。以扶貧為例,傳統扶貧模式,如果缺乏可持續的產業支撐,很容易出現返貧現象。互聯網在解決貧困問題上產生了一些新思路,并創造性地解決了部分問題。近年來,部分貧困地區開展電商扶貧,阿里巴巴、騰訊、京東、蘇寧等電商巨頭紛紛進駐貧困村,幫助貧困地區搭建電商平臺,連接農村到城市的物流體系,貧困戶可以直接利用網絡平臺銷售本地優質土特產,拓寬農民收入渠道。電商扶貧模式由于進入門檻較低,讓很多農村貧困人口有機會就地進入勞動市場實現穩定就業。

  2018年經濟走勢預測

  根據中國宏觀經濟季度模型預 測,2018年 我 國GDP增 長 率 為6.7%,比上年略微減少0.1個百分點。從定性分析上看,這種預測結果與供給側和需求側兩個方面的現實情況相一致。

  從供給側角度來看,決定經濟增長的主要因素包括勞動力、資本和全要素生產率。由于我國勞動力供給自2012年進入拐點以來逐年下滑,近年來全要素生產率增長率維持在低位運行 ;而資本存量增速也隨著固定資產投資增速的下降而下滑。由于以上諸多因素短期內很難得到顯著改變,這意味著2018年我國GDP潛在增長率依然會在適當區間內出現小幅下滑。

  從需求側角度來看,雖然以美歐日為代表的發達國家和地區經濟持續向好,外需不斷增加,但美國的“縮表加息”配合其“降稅減負”的產業政策可能會進一步促使資本和制造業不斷回流,從而使得新興經濟體外部融資條件收緊、投資使用成本上升、消費機會成本上升,甚至可能引發局部地區資產泡沫破裂,進而造成銀行壞賬增加、居民財富縮水等潛在金融風險。隨著美國制造業的不斷復蘇和擴張,其外部需求將不斷減小,并形成新的國際市場供給,加劇國際市場競爭。另外,由于2017年較高的基數因素,2018年我國外需增速將有所回落。從內需來看,雖然以“互聯網+”為核心特征的消費新業態的發展欣欣向榮,高新技術制造業和高技術服務業投資高速發展,產業升級加快,但總體而言,新舊動能轉換不能一蹴而就,由于規模和時滯等因素,新的發展動能短期內難以完全抵消因結構調整而帶來的負面影響,其未能發揮決定性作用 ;三、四線城市缺少產業的有力支撐,并且隨著信貸政策收緊,在房地產調控措施趨緊的環境下,房地產銷售和投資將會逐步回落,而政府債務、赤字水平將限制基礎設施投資作用的發揮,從而使得 2018 年 投資的拉動作用或將減弱。另外,由于國民收入分配問題依然沒有得到有效解決,政府、企業、居民收入分配依然存在較大失衡,基尼系數依然居高不下,從而限制了居民消費水平的大幅提升。

  2018年經濟增長的積極因素

  一是新一輪對外開放(上海自貿區、外商投資新模式、結構性改革),以及“一帶一路”建設的積極推進將穩定和激發我國的外部需求 ;二是我國就業規模持續擴大,調查失業率保持在2013年以來的最低位,這對社會穩定、居民收入增長將起到關鍵作用 ;三是社會穩定,居民收入穩步增長,消費者預期穩定,消費新業態高速發展,消費質量不斷提升 ;四是雖然2018年翹尾因素將成為推動CPI上升的重要力量,而上游成本壓力不斷加大,但是目前供給充足,成本傳導較為緩慢,且國際原油供需將趨于平衡,原油價格基本穩定,對國內的輸入作用有限,從而使得我國物價水平總體依然保持平穩。

關鍵詞:全球經濟 電力市場
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