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全球汽車零部件企業Q2/上半年財報解析

來源:蓋世汽車 2019-08-12 09:06中投投資咨詢網 A-A+

  2019上半年,全球汽車產銷量持續下滑,歐洲、北美以及中國這三個全球最大汽車市場的產銷量也是跌跌不休。車市下行,未解決的貿易沖突也加劇了經濟的不確定性,汽車產業上游供應鏈因此受到波及,就目前已公布的零部件企業財報來看,大多數國際主流零部件企業均出現了不同程度的跌幅,且這其中,即便是擁有豐富產品譜系的大型零部件供應商也同樣難逃厄運,各企業或宣布削減成本,或發布盈利預警,下調全年收入預期。

  以下為大家整理的部分主流零部件企業今年第二季度或上半年的收入情況,本次在上期財報的基礎上新增了采埃孚、朗盛、安道拓、德爾福、森薩塔、科思創6家企業,供參考,未來還將持續更新。

(點擊可查看大圖)

  采埃孚

  采埃孚股份公司(ZF Friedrichshafen AG)在2019年上半年的銷售額約為184億歐元(合206億美元),調整后的息稅前利潤 (EBIT) 約為6.5億歐元(合7.3億美元),低于之前預期。利潤下降的主要原因是乘用車市場銷量下降、研發支出的進一步增加以及新增廠房的費用,尤其是在電驅動領域的投入以及相應的項目啟動成本。集團預計2019財年銷售額將為360億 至370億歐元之間,調整后的全年息稅前利潤率(EBIT margin)將在4%至5%之間。

  朗盛

  2019年第二季度,朗盛的銷售額達到18.10億歐元(合20.3億美元),較去年同期的18.29億歐元下降1.0%。凈收入從9,700萬歐元增至1億歐元(合1.12億美元),增幅達3.1%。由于平均流通股的數量較低,每股收益的增長更為強勁——從1.05歐元增至1.14歐元,增幅達8.6%。常規業務范圍內息稅折舊及攤銷前利潤下降1.4%,為2.86億歐元(合3.2億美元),略低于去年同期的2.9億歐元。

  安道拓

  2019財年第三財季,安道拓調整后凈收入下滑74%,為3600萬美元;公司營業收入則達到42.1億美元,同比下跌6%;息稅前利潤暴跌37%至1.29億美元。由于該公司上個季度在重組方面的支出費用高達3.34億美元,這使得安道拓出現3.21億美元的凈虧損。盡管出現虧損,但安道拓調整后每股收益達38美分,仍超過了華爾街預期的34美分。

  德爾福

  今年第二季度,由于產量下降以及不利的貨幣匯率,德爾福凈收入同比下降69%至2700萬美元,稀釋后每股收益為0.31美元;營收總計11億美元,同比下降9%;營業利潤達5600萬美元,營業利潤率為5%。今年上半年,德爾福營收達23億美元,同比下降10%;凈收入為4300萬美元,稀釋后每股收益達0.49美元;營業利潤達1.11億美元,營業利潤率為4.9%。

  森薩塔

  森薩塔日前發布的財報顯示,盡管終端市場萎縮導致銷量下滑,其仍然維持調整后的每股利潤與去年同期持平。具體來看,第二季度銷售額8.83億美元,除去匯率變化以及收購、剝離等因素造成的影響,有機業務微跌1.6%,其中汽車新增業務超過終端市場650個基點。第二季度調整后的運營收入2.05億美元,占第二季度銷售額的23.2%。

  科思創

  根據科思創財報,第二季度,其繼續在主要銷售市場面臨嚴峻的競爭壓力和不確定性。盡管第二季度核心業務銷量同比增長1.1%,集團銷售額因受較低的銷售價格影響而下降至32億歐元(-16.9%)。息稅折舊攤銷前利潤(EBITDA)為4.59億歐元,與 2019年第一季度(4.42億歐元)持平,但與去年同期的突出業績相比仍有顯著差距(- 53.4%)。利潤下降主要受聚氨酯和聚碳酸酯板塊利潤率下降影響。由于經營活動產生的現金流減少,且投資增加,凈利潤降至1.89億歐元。

  電裝

  電裝2020財年(2019年4月1日至2020年3月31日)第一財季(4-6月)營收達13241億日元(合123億美元),較去年同期下降0.5%;營業利潤總計691億日元(合6.415億美元),同比跌幅達23.9%;歸屬于母公司所有者的凈利潤為572億日元(合5.303億美元),同比跌幅達26.1%。

  大陸集團

  初步關鍵數據顯示,盡管面臨種種挑戰,但大陸集團2019年第二季度的銷售額和盈利依然保持穩健,實現了約112億歐元 (合124.8億美元;前一年:114億歐元) 的合并銷售額,調整后的息稅前利潤率約為7.8% (前一年:10.2%);其中汽車集團的銷售額約為67億歐元(合74.7億美元;前一年:70億歐元),調整后的息稅前利潤率約為5.5%(前一年:8.0%)。

  李爾

  今年第二季度,李爾實現了50億美元的銷售額,較去年同期的56億美元下滑10%;核心營業利潤達3.52億美元,而去年同期為4.71億美元;營業利潤率從去年同期的8.4%下降至7%;凈收入為1.828億美元(去年同期為3.314億美元),每股收益也從去年同期的4.83美元下降至2.92美元;自由現金流達2.68億美元。

  法雷奧

  由于主要市場汽車產量下滑,法雷奧上半年營業利潤下跌近三分之一,從去年同期的7.55億歐元降至5.14億歐元(折合5.73億美元),營業利潤率從2018年同期的7.7%下降至5.3%;凈收入從4.53億歐元跌至1.62億歐元(合1.8億美元),集團營收下降1%至97.76億歐元(合109億美元)。

  佛吉亞

  今年上半年,佛吉亞銷售額達89.72億歐元(合100億美元),相較于2018年同期的89.91億歐元下降0.2%;若按固定匯率計算,銷售額(歌樂除外)下降2.8%,較全球汽車市場產量增速高出420個基準點;營業利潤達6.448億歐元(合7.188億美元),盡管收購歌樂產生稀釋效應,但總體保持平穩(-0.4%),營業利潤率為7.2%;不計入歌樂業務,上半年營業利潤率達7.3%,年同比增長10個基準點。凈現金流達到2.57億歐元(合2.86億美元),凈利潤達到3.46億歐元(合3.85億美元)。

  安波福

  按照美國一般公認會計原則計算,安波福上半年的營業收入達到72億美元,對比去年同期下跌2%。凈收入為5.14億美元,稀釋后每股收入為1.99美元(去年同期的凈收入為5.98億美元,稀釋后每股2.25美元);調整后的營業利潤從去年同期的9.01億美元降至7.5億美元,調整后的營業利潤率則從去年同期的12.3%降至10.4%。

  博格華納

  博格華納2019年第二季度的凈銷售額為25.51億美元,對比2018年第二季度的26.94億美元下滑5.3%。凈收入為1.72億美元,或為稀釋后每股0.83美元,而去年同期的凈收入為2.72億美元,或為稀釋后每股1.3美元,同比跌幅接近37%。

  2019年上半年,博格華納凈銷售額為51.17億美元,對比2018年上半年的54.78億美元下滑6.6%。公司上半年的凈收入為3.32億美元,或為稀釋后每股1.6美元,而去年同期的凈收入為4.97億美元,或為稀釋后每股2.36美元。

  奧托立夫

  2019年第二季度,奧托立夫凈銷售額同比下降2.6%至21.55億美元,營業利潤從去年同期的2.29億美元降至1.7億美元,調整后營業收入下降了4700萬美元至1.83億美元。

  奧托立夫表示,“在不斷低迷的市場中,不確定性仍然很高,我們至今還沒有看到輕型車需求出現任何好轉的跡象。因此,我們預測2019年全年銷售額和利潤都將會下跌。”該公司同時還在采取行動控制成本,包括計劃裁員約5%,并實施更為嚴格的采購流程。

  維寧爾

  今年第二季度,維寧爾的凈銷售額達4.89億美元,同比下降14%;營業虧損從去年同期的4800萬美元增加到1.37億美元,與Refinitiv分析師的預測基本相持平。維寧爾第二季度的營業收入也下滑14.5%至4.89億美元。維寧爾稱,預計今年下半年的營業虧損對比上半年來說會有所好轉,但全年有機銷售額降幅仍高于此前預期。

  偉世通

  第二季度,偉世通凈收入大跌80%至700萬美元,營收也較去年同期下滑3%至7.33億美元;營業利潤為7000萬美元,同比大跌33%,該公司將此歸咎于汽車制造商產量下滑,定價不利以及匯率變動等因素。調整后息稅折舊攤銷前利潤為4600萬美元,而去年同期為8100萬美元;調整后息稅折舊攤銷前利潤率為6.3%。

  斯凱孚

  由于重組成本和減值損失,斯凱孚第二季度營業利潤下降13%,從一年前的29.3億克朗降至25.4億克朗(合2.7047億美元),落后于分析師調查預測的26.2億克朗;營業利潤率從去年同期的12.9%下降至11.3%;凈銷售額下滑2%至225億克朗(合23.7億美元),這是該公司近三年來的首次季度下滑,僅汽車業務跌幅就達7%。

  今年上半年,斯凱孚凈銷售額達437億克朗(合46億美元),營業利潤達52億克朗(合5.5億美元),營業利潤率為11.9%。

  三菱電機

  三菱電機2020財年(2019年4月1日至2020年3月31日)第一財季(4-6月)營收達10507億日元(合96.6億美元),同比下降0.2%;營業利潤為549億日元(合5.05億美元),較去年同期的61.5億日元同比下降6.6%;歸屬于公司股東的凈利潤為427億日元(合3.9億美元),同比下降4.8%,每股收益從去年同期的22.18日元下降至19.94日元(合1.83美元)。

  日本松下

  7月31日,日本松下公布其第一財季(4月-6月)凈銷售額達18911億日元(合174億美元),同比下降6%;營業利潤同比下降44%,從上年同期的999.6億日元降為563.9億日元(折合5.19億美元);凈利潤從去年同期的615億日元下降至538億日元(合4.95億美元)。

  米其林

  法國輪胎制造商米其林上半年的銷量下滑0.9%,銷售額達117.81億歐元(合131.3億美元),較上年同期增長11%。凈收入下滑8%至8.44億歐元(9.4億美元),而營業利潤則上漲11.1%至14.38億歐元(合16億美元)。由于利潤增長不敵收入增長,該公司營業利潤率從12.5%下滑至12.2%。

  巴斯夫

 

  今年第二季度,巴斯夫銷售額同比下降4%至152億歐元(合169.5億美元);不計特殊項目的息稅、折舊及攤銷前利潤下降27%達20億歐元(合22.3億美元);不計特殊項目的息稅前利潤為10億歐元(11.15億美元),比去年同期下降47%;凈收入達65億歐元(合72.5億美元),2018年第二季度則為15億歐元;每股收益從1.61歐元增加到7.03歐元(合7.84美元)。經營活動產生的現金流為19億歐元(合21.2億美元);自由現金流減少31%,為9.65億歐元(合10.75億美元)。

關鍵詞:汽車零部件 采埃孚
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